Ce dont vous avez besoin pour obtenir votre propre Alpha

Ce dont vous avez besoin pour obtenir votre propre Alpha

J’emprunte le concept d'”Alpha” à l’idée de la valeur qu’un gestionnaire de fonds ou un conseiller financier apporte au portefeuille d’investissement d’un client, de ce qu’il doit faire pour y apporter de la valeur (+ rendement, moins de risque)… et je lui donne un coup de pouce :

“Ce dont vous avez besoin pour valoriser votre portefeuille d’investissement (vous-même) et obtenir un rendement supplémentaire

Il y a près de 20 ans, Vanguard a publié une étude intitulée “L’alpha du conseiller”. L’alpha est le rendement obtenu au-dessus du benchmark, ajusté en fonction du risque, fourni par le gestionnaire ou le conseiller. Dans le monde du management, c’est un paramètre très important. En fait, l’un des sites web les plus connus et les plus suivis dans le monde du management au niveau international s’appelle “Seeking Alpha”.

L’idée de ce poste est de voir comment obtenir notre propre Alpha ; comment ajouter de la valeur à nos actifs (nous-mêmes).

L’étude mentionnée considère qu’il y a trois aspects essentiels pour contribuer à Alpha. Voyons les.

# Premièrement : constitution du portefeuille
Selon la façon dont votre portefeuille d’investissement est constitué, vous obtiendrez certains résultats et d’autres, qui seront meilleurs ou pires que le marché.

Trois sont les aspects les plus importants :

(1) Composition du portefeuille (allocation d’actifs) : revenu fixe, revenu variable, quelle part de chacun et par quel type de véhicules financiers.

(2) Maintenir des coûts faibles : pour obtenir Alpha, il faut que les coûts de gestion soient faibles, c’est une question d’espoir mathématique. L'”intérêt composé”, déjà bien connu, fonctionne également pour les coûts. Une économie annuelle de 2 % sur les frais de gestion signifie 35 % de capitaux propres supplémentaires en 15 ans. En plus d’être bons, les actifs ou les véhicules financiers que nous choisissons doivent être, dans l’ensemble, bon marché.

(3) Composition du portefeuille en fonction de votre profil. La différence avec (1) est qu’il faut donner un rendement ajusté au risque et ici, il doit être ajusté à votre situation, parmi laquelle se trouve le risque. Cela signifie que le retour doit être moindre. Il s’agit de personnaliser ce qui fonctionne bien de manière standardisée. En d’autres termes, si vous investissez avec (1) mais qu’un marché ou une crise se présente et que ce n’est pas bon pour vous, vous abandonnerez et ce, probablement au pire moment.

# Deuxièmement : la gestion de l’argent
En anglais, tout est toujours mieux, cela s’appelle Wealth Management (si vous prononcez un “sh” au milieu, ils font déjà la vague).

Le but de la gestion de l’argent est essentiellement de répondre aux objectifs de risque. Établir une discipline qui permette de maintenir le risque défini et de ne pas l’abandonner.

Voici trois aspects fondamentaux :

(1) Rééquilibrage du portefeuille

(2) Efficacité fiscale. Essayez de ne pas être pénalisé par les mouvements de votre portefeuille, car ils nuisent à la rentabilité et les actifs eux-mêmes ne génèrent pas de revenus qui vous font passer par les autorités fiscales.

(3) Ne pas sauter le point (1). Autrement dit, ne sautez pas le plan et n’essayez pas de faire du timing (maintenant je pars, maintenant j’entre).